Altın fiyatları, Orta Doğu’daki çatışmaların tırmanmasıyla yükselişe geçti. Böylece, yatırımcıların belirsizlik ortamında güvenli liman varlıklarına olan talebini artırdı. Yaklaşan ABD enflasyon verileri ve olası bir Fed faiz indirimi, altın piyasasının bir sonraki hamlesini önemli ölçüde etkileyebilir. Bu arada, beklentileri aşan ABD istihdam verilerinin ardından Hazine getirileri yüzde 4’ü aştı. Bu da agresif faiz indirimleri beklentilerini azalttı. Yatırımcılar enflasyon ve TÜFE verilerine hazırlanırken altının yukarı yönlü hareketini sınırlıyor.
Altın yatırımcılarının odağı ABD enflasyonuna kaydı!
Altın fiyatları Pazartesi günü dalgalı bir seyir izledi. Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilimlerin yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yöneltmesinin etkisiyle bir miktar yükseldi. Ancak, bu çok uzun vadeli olamadı. Sarı metal daha sonra irtifa kaybetmeye başladı. Bu arada traderlar dikkatlerini, Fed’in faiz oranı patikası hakkında daha fazla fikir verebilecek olan yaklaşan ABD enflasyon verilerine çevirdi. Piyasalar, Fed’in Kasım toplantısında bir faiz indirimi açıklamasını bekliyor. Ancak indirimin kapsamı piyasa katılımcıları için önemli bir odak noktası olmaya devam ediyor.
Orta Doğu’daki çatışmalar güvenli liman talebini artırıyor
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, İsrail’in Lübnan ve Gazze’deki Hizbullah mevzilerine düzenlediği hava saldırıları da dahil olmak üzere Orta Doğu’daki gerginlik, küresel piyasada belirsizlik hissi yaratarak altına olan talebin artmasına neden oldu. Uzmanlar, gerginliğin yakın zamanda azalmasını beklemiyor. Bu yüzden, yatırımcılar piyasadaki dalgalanmalara karşı bir güvence olarak altına yöneldi. ActivTrades’in kıdemli analistlerinden Ricardo Evangelista, mevcut jeopolitik ortamın güçlenen ABD dolarına rağmen altın fiyatlarını sabit tuttuğunu belirtiyor. Bu bağlamda Evangelista, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Doların son dönemdeki gücü ile güvenli liman talebi arasındaki çekişme, ABD ekonomik verilerinden daha net sinyaller gelene kadar altın fiyatlarını muhtemelen menzile bağlı tutacak.
Faiz indirimi beklentileri değiştikçe hazine getirileri yükseliyor!
Traderların yakından takip ettiği 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, güçlü işgücü piyasası verilerinin piyasa duyarlılığını değiştirmesinin ardından Pazartesi günü yeniden %4’ün üzerine çıktı. Eylül ayı tarım dışı istihdamı 254.000 artarak beklenen 150.000’in oldukça üzerinde gerçekleşti. Ayrıca bu veri, ABD ekonomisinin dayanıklılığını koruduğuna işaret etti. Sonuç olarak, CME Group’un FedWatch aracına göre, Kasım ayında önemli bir faiz indirimi beklentileri azaldı.
Traderlar, şu anda 25 baz puanlık bir indirim için %95’lik bir şansı fiyatlıyor. Beklenenden daha güçlü ekonomik veriler, Fed’in para politikasını ne kadar agresif bir şekilde gevşeteceğinin yeniden değerlendirilmesine yol açtı. BMO Capital Markets ABD Faiz Stratejisi Başkanı Ian Lyngen, “İstihdam güncellemesi, Fed’in Kasım ayında faiz indirimini tamamen gözden geçirebileceğini gösteriyor.” dedi. Ancak 25 baz puanlık bir indirimin en olası sonuç olmaya devam ettiğini belirtti.
Dolar güçlenerek altının yükseliş potansiyelini sınırlıyor
ABD doları, güçlü istihdam raporuyla desteklenerek yedi haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Daha güçlü bir dolar genellikle altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getirir. Ayrıca, altın fiyatlarındaki önemli bir yukarı yönlü hareketi sınırlar. Dolar endeksi %0,05 artışla 102,60’a yükseldi. Böylece, Cuma günkü istihdam verilerinin açıklanmasının ardından ulaştığı 102,69 zirvesine yaklaştı. ING’den Francesco Pesole’nin de aralarında bulunduğu analistler, piyasanın 50 baz puanlık faiz indirimi beklentisini büyük ölçüde terk ettiğini söylüyor. Ayrıca, doların aşağı yönlü potansiyelini sınırladığını belirtiyor. Bu olumsuzluklara rağmen, güvenli liman varlıklarına yönelik devam eden talep doların yükselişini dengelemeye devam ettiği için altın nispeten istikrarlı kalmayı başardı.
Piyasa tahmini: Altın muhtemelen menzile bağlı kalacak
Piyasa analisti James Hyerczyk, altın piyasasının genel görünümünü değerlendiriyor. Piyasalar önemli ABD enflasyon verilerini beklerken muhtemelen altın bu hafta dar bir aralıkta işlem görecek. Perşembe günkü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, özellikle Fed Kasım toplantısına hazırlanırken, hem dolar hem de altın için bir sonraki hareketi şekillendirecek. Analistler, TÜFE verilerinin 25 baz puanlık mütevazı bir faiz indirimi beklentilerini teyit etmesini bekliyor.
Şimdilik, jeopolitik gerilimler altına destek sağlamaya devam edecektir. Ancak daha fazla kazanç muhtemelen güçlenen ABD doları ile sınırlı kalacaktır. Doların daha da yükselmesi durumunda aşağı yönlü risklerle birlikte altının mevcut seviyelerine yakın kalması bekleniyor. Bu aralıktan bir çıkış muhtemelen enflasyon sürprizlerine veya Orta Doğu çatışmasının tırmanmasına bağlı olacaktır.